周三（10月23日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金高位窄幅震蕩，目前交投于2745.98美元/盎司附近。黃金周二攀升1%，擺脫美元堅(jiān)挺和美債收益率的影響，最高觸及2748.87美元/盎司，再度創(chuàng)下歷史新高，收?qǐng)?bào)2748.86美元/盎司，因美國(guó)大選的不確定性和中東戰(zhàn)爭(zhēng)等因素刺激了避險(xiǎn)需求，加上對(duì)進(jìn)一步放寬貨幣政策的預(yù)期放大了金價(jià)升勢(shì)。

美國(guó)期金周二收高0.8%，報(bào)每盎司2759.8美元。

盡管美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，刷新了8月2日以來(lái)高點(diǎn)至104.13，10年期美債收益率觸及三個(gè)月最高至4.223%，但也是美國(guó)大選的不確定性和中東局勢(shì)推升避險(xiǎn)，故而暫時(shí)未能壓制金價(jià)漲勢(shì)。



黃金被視為對(duì)沖地緣政治和經(jīng)濟(jì)不確定性的工具，今年以來(lái)已累計(jì)上漲超過(guò)33%，并多次創(chuàng)下歷史新高。利率下降也增加了持有黃金的吸引力。

Zaner Metals副總裁兼高級(jí)金屬策略師Peter A. Grant說(shuō)，"地緣政治緊張局勢(shì)仍是主要驅(qū)動(dòng)因素，距離美國(guó)大選還有兩周時(shí)間，選情似乎仍十分膠著，因此相當(dāng)程度的政治不確定性也推動(dòng)了對(duì)黃金的避險(xiǎn)買(mǎi)興”。

"當(dāng)然，如果中東局勢(shì)進(jìn)一步升溫，我們可能會(huì)在年底前看到3,000美元，但我更傾向于在明年第一季度，"Grant說(shuō)，并補(bǔ)充稱，多家主要央行正在放松政策是推動(dòng)黃金反彈的另一個(gè)因素。

路透/益普索民調(diào)顯示，民主黨美國(guó)副總統(tǒng)哈里斯以46%:43%的微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先共和黨前總統(tǒng)特朗普。

從技術(shù)角度看，黃金的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）目前為 74，表明金價(jià)進(jìn)入了 "超買(mǎi) "區(qū)域。 投資者需要予以警惕。

現(xiàn)貨白銀周二上漲3.2%，至每盎司34.84美元，為2012年底以來(lái)最高。

Exinity Group首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示：“如果貴金屬的利多因素保持不變，我們應(yīng)該會(huì)在11月5日大選前看到白銀升穿每盎司35美元?！?br>
本交易日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)依然較少，留意美國(guó)9月成屋銷(xiāo)售年化總數(shù)；繼續(xù)關(guān)注中東地緣局勢(shì)和美國(guó)大選相關(guān)消息，留意IMF世界銀行年會(huì)、美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書(shū)。

國(guó)際貨幣基金組織稱，全球市場(chǎng)可能低估了地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)周二表示，近期全球金融風(fēng)險(xiǎn)得到控制，但貨幣政策放松可能助長(zhǎng)資產(chǎn)價(jià)格泡沫，市場(chǎng)可能低估了軍事沖突和即將到來(lái)的選舉帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

IMF在半年度《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中警告稱，不斷升級(jí)的地緣政治不確定性與較低的市場(chǎng)波動(dòng)性之間“的脫節(jié)日益擴(kuò)大”，加大了發(fā)生類似8月份市場(chǎng)震蕩的可能性，當(dāng)時(shí)日本央行加息引發(fā)大規(guī)模去杠桿操作。

這家總部位于華盛頓的多邊貸款機(jī)構(gòu)表示，活躍的信貸和股票市場(chǎng)似乎也沒(méi)有受到盈利增長(zhǎng)放緩、以及企業(yè)和商業(yè)房地產(chǎn)領(lǐng)域較脆弱部分持續(xù)惡化的影響。

IMF還指出，盡管多數(shù)其他主要央行的貨幣寬松政策正在創(chuàng)造“寬松”的金融環(huán)境，但降息可能推高資產(chǎn)估值，導(dǎo)致全球民間和政府債務(wù)增加，以及非銀行杠桿率上升。

“這些日益加劇的脆弱性可能會(huì)放大不利沖擊，而由于持續(xù)的軍事沖突和新當(dāng)選政府未來(lái)政策的不確定性，經(jīng)濟(jì)和地緣政治的不確定性加劇，發(fā)生不利沖擊的可能性更大，”報(bào)告寫(xiě)道。

該報(bào)告發(fā)布之際，正值全球財(cái)金首腦齊聚華盛頓，出席IMF和世界銀行年度會(huì)議，世界正處于幾十年來(lái)地緣政治和經(jīng)濟(jì)最不確定的時(shí)期之一。

IMF指出，除了烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和中東沖突升級(jí)之外，全球一半人口已經(jīng)或?qū)⒃?024年選舉出新政府，其中包括美國(guó)。在許多情況下，這些新領(lǐng)導(dǎo)人的政策計(jì)劃尚不明確，但將帶來(lái)重大的經(jīng)濟(jì)后果。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家和華爾街高管尤其擔(dān)心，共和黨總統(tǒng)候選人特朗普計(jì)劃提高進(jìn)口關(guān)稅可能重新引發(fā)通脹，而他承諾的減稅可能擴(kuò)大美國(guó)赤字。

IMF敦促各國(guó)央行明確溝通，逐步降息，并表示監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)密切監(jiān)控企業(yè)債務(wù)和商業(yè)房地產(chǎn)，并確保強(qiáng)有力的銀行監(jiān)管。IMF還表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金和私募股權(quán)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的報(bào)告要求，這些機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中發(fā)揮的作用較大。但報(bào)告稱，與傳統(tǒng)貸款機(jī)構(gòu)相比，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這類公司的活動(dòng)和杠桿水平的了解通常較少

以色列證實(shí)，已故真主黨領(lǐng)導(dǎo)人納斯魯拉的繼任者薩菲丁已喪生

以色列周二證實(shí)已擊斃真主黨領(lǐng)袖納斯魯拉(Sayyed Hassan Nasrallah)的繼任者薩菲丁(Hashem Safieddine)。之前納斯魯拉在以色列對(duì)真主黨的一次襲擊中喪生。

以色列軍方稱，薩菲丁是在三周前對(duì)貝魯特南郊的一次襲擊中喪生的，這是軍方首次證實(shí)他的死訊。本月早些時(shí)候，以色列稱他很可能已被消滅。

真主黨沒(méi)有立即對(duì)以色列擊斃薩菲丁的聲明做出回應(yīng)。

薩菲丁是納斯魯拉的親屬，是真主黨最高軍事機(jī)關(guān)--圣戰(zhàn)委員會(huì)的一員，同時(shí)也是執(zhí)行委員會(huì)成員，負(fù)責(zé)監(jiān)督真主黨的財(cái)務(wù)和行政事務(wù)。

在與以色列敵對(duì)的過(guò)去一年，薩菲丁擔(dān)任真主黨的重要發(fā)言人，在納斯魯拉因安全原因長(zhǎng)期無(wú)法出席的葬禮和其他活動(dòng)上發(fā)表講話。

真主黨在 9 月 27 日的空襲中失去了總書(shū)記納斯魯拉。盡管在暗了哈馬斯和真主黨多位領(lǐng)導(dǎo)人之后，以色列至今仍沒(méi)有在加沙和黎巴嫩放松攻勢(shì)的跡象。

外交人士認(rèn)為，以色列的目標(biāo)是在選后新一屆美國(guó)政府上臺(tái)前，鎖定優(yōu)勢(shì)地位。

美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯周二敦促以色列總理內(nèi)塔尼亞胡利用哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人辛瓦爾被殺的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)10月7日襲擊事件中的人質(zhì)獲釋并結(jié)束加沙戰(zhàn)爭(zhēng)。

內(nèi)塔尼亞胡在其辦公室發(fā)表的一份聲明中稱，消滅辛瓦爾"可能對(duì)人質(zhì)遣返、所有戰(zhàn)爭(zhēng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)以及戰(zhàn)后的日子產(chǎn)生積極影響"。但他沒(méi)有提在經(jīng)過(guò)一年戰(zhàn)爭(zhēng)后是否可能?；?。

與此同時(shí)，真主黨排除了在與以色列繼續(xù)交戰(zhàn)期間進(jìn)行談判的可能性，聲稱對(duì)周六針對(duì)內(nèi)塔尼亞胡度假別墅的無(wú)人機(jī)襲擊負(fù)責(zé)。

調(diào)查：哈里斯保持微弱優(yōu)勢(shì)，選情異常焦灼

路透/益普索的最新民調(diào)顯示，美國(guó)民主黨副總統(tǒng)哈里斯以46%比43%的微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先于共和黨前總統(tǒng)特朗普，沮喪的選民表示，美國(guó)正走在錯(cuò)誤的道路上。

這項(xiàng)為期六天的民意調(diào)查于周一結(jié)束，哈里斯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)與一周前路透/益普索民調(diào)結(jié)果（45%比42%）相差無(wú)幾，這進(jìn)一步證明，在距離11月5日大選僅剩兩周之際，選情異常焦灼。

最新民調(diào)顯示，美國(guó)選民對(duì)經(jīng)濟(jì)和移民狀況持悲觀看法--并且他們普遍贊同特朗普在這些問(wèn)題上的立場(chǎng)。

選民還表示，經(jīng)濟(jì)、移民以及對(duì)民主的威脅是美國(guó)最重要的問(wèn)題。當(dāng)被問(wèn)及哪位候選人在這些問(wèn)題上表現(xiàn)更好時(shí)，特朗普在經(jīng)濟(jì)（46% 比 38%）和移民問(wèn)題上（48% 比 35%）領(lǐng)先。

但在哪位候選人更能應(yīng)對(duì)政治極端主義和民主威脅的問(wèn)題上，特朗普表現(xiàn)不佳，哈里斯以42%比35%領(lǐng)先。她還在墮胎和醫(yī)療保健政策方面領(lǐng)先。

包括路透/益普索民調(diào)在內(nèi)的全國(guó)性民意調(diào)查提供了有關(guān)選民觀點(diǎn)的重要信號(hào)，但各州選舉人團(tuán)的結(jié)果決定了最終的勝利者，其中七個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)州可能起著決定性作用。民調(diào)顯示，哈里斯和特朗普在這些戰(zhàn)場(chǎng)州的支持率不相上下。

鑒于勢(shì)均力敵，候選人確保支持者真正投票的努力可能成為決定最終獲勝者的關(guān)鍵。

路透/益普索的最新民意調(diào)查在全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)4129名美國(guó)成年人進(jìn)行了在線調(diào)查，包括3,481名登記選民。其中約3,307名受訪者被認(rèn)為最有可能在選舉日投票。在這些可能的選民中，哈里斯以48%比45%領(lǐng)先特朗普3個(gè)百分點(diǎn)。

美國(guó)國(guó)債收益率觸及三個(gè)月最高，因大選前的對(duì)沖活動(dòng)

美國(guó)國(guó)債收益率周二觸及三個(gè)月最低，11月5日美國(guó)大選前的對(duì)沖活動(dòng)以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將不會(huì)那么鴿派的預(yù)期抑制了對(duì)美債的需求。

勢(shì)頭轉(zhuǎn)向特朗普更有可能當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)給國(guó)債造成拖累，特朗普的政策包括關(guān)稅和限制非法移民，預(yù)計(jì)將加劇通脹。

道明證券美國(guó)利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，周一國(guó)債遭遇大幅拋售"部分歸因于市場(chǎng)消化特朗普獲勝概率提升的預(yù)期"。

博彩網(wǎng)站Polymarket周二顯示，特朗普在總統(tǒng)大選中獲勝的幾率為66%，哈里斯獲勝幾率為34%。

Goldberg稱，"關(guān)稅和打擊移民會(huì)帶來(lái)滯脹沖擊，"他補(bǔ)充稱，"你很有可能首先看到加劇通脹的影響，因?yàn)檫@通過(guò)數(shù)據(jù)顯現(xiàn)的速度更快"。

無(wú)論特朗普還是哈里斯出任總統(tǒng)，美國(guó)的預(yù)算赤字預(yù)計(jì)都會(huì)惡化，這可能會(huì)導(dǎo)致明年國(guó)債供應(yīng)量增加。

10年期國(guó)債收益率周二盤(pán)尾上漲2.2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.204%，稍早觸及4.222%的7月26日以來(lái)最高。

兩年期國(guó)債收益率周二上漲 1 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 4.035%。兩年/10 年期國(guó)債收益率差 報(bào)16.7 個(gè)基點(diǎn)，曲線略微趨陡。

R.J. O'Brien全球市場(chǎng)洞察主管Tom Fitzpatrick表示："現(xiàn)在市場(chǎng)在很大程度上是在進(jìn)行特朗普交易，這就是為什么我認(rèn)為存在收益率繼續(xù)上漲的危險(xiǎn)。"

下周一份強(qiáng)勁的 10 月就業(yè)報(bào)告也可能加劇收益率的升勢(shì)，并有可能導(dǎo)致交易員重新考慮美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在下個(gè)月降息。

"我不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在11月重新考慮行動(dòng)是不可想象的，市場(chǎng)絕對(duì)有可能這么認(rèn)為,"Fitzpatrick稱。"收益率上升似乎是一個(gè)真正的危險(xiǎn)。"

一份遠(yuǎn)強(qiáng)于預(yù)期的9月就業(yè)報(bào)告促使投資者排除了美聯(lián)儲(chǔ)將再次大幅降息的可能性。交易員目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)年底前將降息 42 個(gè)基點(diǎn)，這暗示在未來(lái)兩次會(huì)議上均降息 25 個(gè)基點(diǎn)的概率不是100%。

美元?jiǎng)?chuàng)下兩個(gè)半月新高，關(guān)注美國(guó)利率路徑和大選

美元周二創(chuàng)下兩個(gè)半月新高，延續(xù)近期升勢(shì)，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將放緩降息步伐，同時(shí)投資者在膠著的美國(guó)總統(tǒng)大選前調(diào)整倉(cāng)位。

美元已經(jīng)連續(xù)三周上漲，并勢(shì)將在17個(gè)交易日中實(shí)現(xiàn)第15日上漲，一系列積極的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)促使人們調(diào)降對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度和速度的預(yù)期。

麥格理全球外匯和利率策略師Thierry Wizman表示："如果此前美國(guó)數(shù)據(jù)不強(qiáng)勁，相對(duì)于世界其他地區(qū)也不強(qiáng)勁，那么美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行的方向就不會(huì)出現(xiàn)這種分歧，他們至少在語(yǔ)氣和言辭上方向是相反的，而這正是推動(dòng)美元上漲的原因。"

美元指數(shù)周二上漲 0.12%，至 104.08，稍早觸及 104.10的 8 月 2 日以來(lái)最高。美元指數(shù)本月迄今上漲約 3.3%，勢(shì)將創(chuàng)下 2022 年 4 月以來(lái)最強(qiáng)勁的月度表現(xiàn)。

即將到來(lái)的美國(guó)總統(tǒng)大選也繼續(xù)推動(dòng)著匯市走勢(shì)，最近幾天市場(chǎng)對(duì)共和黨總統(tǒng)候選人、前總統(tǒng)特朗普獲勝的預(yù)期不斷增強(qiáng)，這很可能帶來(lái)關(guān)稅等推動(dòng)通脹上升的政策。

Wizman表示：隨著特朗普在大選中獲勝的可能性愈發(fā)增加，市場(chǎng)也開(kāi)始消化美國(guó)通脹將攀升的預(yù)期，因?yàn)樗暮诵恼咦h程或?qū)⑼苿?dòng)通脹攀升，至少肯定比（民主黨總統(tǒng)候選人）哈里斯的核心政策議程更能推動(dòng)通脹攀升。


（現(xiàn)貨黃金日線圖來(lái)源：易匯通）

北京時(shí)間07:47，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2745.95美元/盎司。