周四（10月31日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金高位窄幅震蕩，目前交投于2787.36美元/盎司。金價(jià)周三再度刷新歷史紀(jì)錄高位至2789.89美元/盎司，因美國總統(tǒng)大選的不確定性提振了避險(xiǎn)需求，交易商也在等待經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲的政策路徑提供線索。

不過，美國第三季度經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長，消費(fèi)者支出以一年半最快速度增長，通脹大幅放緩，繼續(xù)打破經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)測；這給美債收益率提供支撐，令黃金多頭有所顧忌。

本交易日將迎來日本央行利率決議，還將出爐美國10月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)、美國初請失業(yè)金人數(shù)變動，美聯(lián)儲最關(guān)注的通脹數(shù)據(jù)—美國9月PCE也將在20:30出爐，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注，另外，繼續(xù)留意地緣局勢和美國大選相關(guān)消息。



RJO Futures的高級市場策略師Daniel Pavilonis表示："我們即將迎來大選，這里的政治氣候非常不確定，美聯(lián)儲正在降息，俄羅斯、烏克蘭的前景也不明朗。"

RJO Futures 的高級市場策略師 Daniel Pavilonis 說："有太多的因素在推動黃金走高，所有的負(fù)面消息都是黃金真正在尋找的。"Pavilonis說："下一步可能是2850美元。"

黃金歷來是地緣政治動蕩時(shí)期的避險(xiǎn)工具，今年已飆升35%，有望創(chuàng)下1979年以來的最佳年度表現(xiàn)。低利率進(jìn)一步支撐了漲勢。

預(yù)計(jì)美聯(lián)儲決策者將在下周將利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。市場還將關(guān)注周四和周五公布的美國個(gè)人消費(fèi)支出和就業(yè)數(shù)據(jù)。

地緣局勢方面，以色列30日空襲黎巴嫩東部造成至少31人死亡，黎巴嫩總理稱，和以色列可能在幾天內(nèi)達(dá)成?；饏f(xié)議。

以色列空襲黎巴嫩東部，至少31人死亡

黎巴嫩公共衛(wèi)生部30日發(fā)布通報(bào)說，以色列當(dāng)天空襲黎巴嫩東部地區(qū)，造成至少31人死亡。

通報(bào)說，以色列對巴勒貝克地區(qū)貝德納耶爾村的襲擊造成8人死亡，其中包括5名婦女；對巴勒貝克地區(qū)拜特薩利比鎮(zhèn)的襲擊造成11人死亡，其中包括3名婦女；對東部貝卡地區(qū)索赫穆爾鎮(zhèn)的襲擊造成12人死亡。

黎巴嫩軍方消息人士告訴新華社記者，以色列戰(zhàn)機(jī)和無人機(jī)30日對黎巴嫩南部實(shí)施55次空襲，對黎巴嫩東部實(shí)施15次空襲。

根據(jù)黎巴嫩公共衛(wèi)生部30日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自去年10月初以來，黎巴嫩真主黨與以色列之間的沖突已在黎巴嫩造成2822人死亡。

黎巴嫩總理稱，和以色列可能在幾天內(nèi)達(dá)成?；饏f(xié)議

黎巴嫩總理周三表示有望在幾天內(nèi)宣布與以色列的停火協(xié)議，以色列公共廣播公司公布了一份據(jù)稱規(guī)定初步?；?0天的協(xié)議草案。

以色列公共廣播公司稱，該文件是一份被泄露的華盛頓撰寫的提案，其中稱以色列將在60天停火的第一周內(nèi)從黎巴嫩撤軍。這與路透早些時(shí)候根據(jù)兩位知情人士報(bào)道的細(xì)節(jié)基本一致。

黎巴嫩看守總理米卡提表示，他原本認(rèn)為在周二美國總統(tǒng)大選之前不可能達(dá)成協(xié)議。但他表示，在周三與美國中東事務(wù)特使Amos Hochstein交談后，他變得更加樂觀，Hochstein將于周四前往以色列。

米卡提在接受黎巴嫩Al Jadeed電視臺采訪時(shí)表示：“Hochstein在與我的通話中表示，我們可以在本月底之前，也就是11月5日之前達(dá)成協(xié)議。”

米卡提稱：“我們正在竭盡全力，我們應(yīng)該保持樂觀，相信在未來幾個(gè)小時(shí)或幾天內(nèi)，我們將實(shí)現(xiàn)?；稹！?br>
以色列公共廣播公司公布的草案日期為周六。白宮國家安全發(fā)言人Sean Savett在被要求發(fā)表評論時(shí)表示：“目前流傳著許多報(bào)告和草案。它們并不反映目前的談判狀況。”

以色列公共廣播公司稱，草案已提交給以色列領(lǐng)導(dǎo)人。以色列官員沒有立即發(fā)表評論。

真主黨沒有立即對泄露的?；鹛嶙h發(fā)表評論。周三早些時(shí)候該組織新領(lǐng)導(dǎo)人卡西姆表示，如果以色列希望停止戰(zhàn)爭，真主黨將同意在一定條件下?；?，但以色列迄今尚未同意任何可以討論的提議。

安全部門消息人士透露，以色列周三繼續(xù)擴(kuò)大針對黎巴嫩境內(nèi)真主黨的行動，以色列對以羅馬神廟聞名的東部城市巴勒貝克及其附近村莊發(fā)動了猛烈空襲。

空襲之后，以色列軍方稱其目標(biāo)是貝卡谷地地區(qū)的真主黨燃料庫。

在回答有關(guān)以色列轟炸巴勒貝克的問題時(shí)，美國國務(wù)院周三重申，華盛頓支持以色列有權(quán)攻擊黎巴嫩真主黨的合法目標(biāo)。但美國國務(wù)院表示，以色列的攻擊必須避免威脅到平民、關(guān)鍵民用基礎(chǔ)設(shè)施和重要文化遺產(chǎn)。

白宮稱，美國安全官員Brett McGurk將于周四與Hochstein一起訪問以色列。一位美國官員表示，他們將在那里討論一系列問題，“包括加沙、黎巴嫩、人質(zhì)、伊朗和更廣泛的地區(qū)問題”。

美國經(jīng)濟(jì)第三季度穩(wěn)健增長，消費(fèi)者支出以逾一年半最快速度激增

美國第三季度經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長，消費(fèi)者支出以一年半最快速度增長，通脹大幅放緩，繼續(xù)打破經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)測，在11月5日美國大選前領(lǐng)跑全球發(fā)達(dá)國家。

美國商務(wù)部周三發(fā)布的第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值報(bào)告還顯示，企業(yè)設(shè)備投資強(qiáng)勁。該報(bào)告發(fā)布時(shí)距離美國大選還有不到一周的時(shí)間。

RSM首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joe Brusuelas表示：“經(jīng)濟(jì)火力全開，除非出現(xiàn)巨大的外部沖擊或國內(nèi)政策失誤，否則經(jīng)濟(jì)將以強(qiáng)勁態(tài)勢結(jié)束本年度?！?br>
美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局稱，第三季度GDP環(huán)比增長年率為2.8%。路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測為3.0%。

增速略低于預(yù)測反映了貿(mào)易赤字?jǐn)U大，因企業(yè)為滿足強(qiáng)勁需求增加進(jìn)口，同時(shí)庫存積累減少。

經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張速度遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲官員認(rèn)為的約 1.8% 的不會刺激通脹的增長率。一項(xiàng)衡量不包括政府支出、貿(mào)易和庫存的國內(nèi)需求指標(biāo)增長3.2%，第二季度為增長2.7%。第二季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長年率為3.0%。

占經(jīng)濟(jì)活動三分之二以上的消費(fèi)支出增長 3.7%。這是自2023年第一季度以來的最快增速，高于第二季度的2.8%。這為 GDP 增長率貢獻(xiàn)了2.46 個(gè)百分點(diǎn)，是一年半以來貢獻(xiàn)最大的一次。

商品和服務(wù)支出促進(jìn)了消費(fèi)，包括處方藥、汽車、就醫(yī)、外出就餐、酒店和汽車旅館住宿等。

支撐消費(fèi)的因素包括勞動力市場韌性，以及股市繁榮和房價(jià)上漲帶來的家庭凈資產(chǎn)增加。第三季度個(gè)人收入增加2,213 億美元，其中工資占了主要部分。第二季度增加3,157 億美元。儲蓄率從第二季度的 5.2%降至 4.8%。

富國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jay Bryson說：“家庭繼續(xù)面臨著他們應(yīng)該面對的挑戰(zhàn)，其中最主要的是物價(jià)仍居高不下，但這似乎并未阻止他們消費(fèi)?！?br>
但通脹已明顯降溫，緩解了家庭，尤其是低收入家庭，承受的壓力。

美國政府衡量經(jīng)濟(jì)中通脹的最廣泛指標(biāo)國內(nèi)總采購價(jià)格指數(shù)上升 1.8%。這是自2023年第四季度以來的最小漲幅，第二季度的漲幅為2.4%。

美聯(lián)儲密切關(guān)注的剔除波動較大的食品和能源部分的核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)上升2.2%，為近一年來最小漲幅，與第二季度2.8%的漲幅相比大幅放緩。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，國內(nèi)需求強(qiáng)勁不會阻止美聯(lián)儲在下周和 12 月再次降息。但他們警告說，如果這種趨勢持續(xù)下去，美聯(lián)儲可能會走上一條比上個(gè)月暗示的更為漸進(jìn)的放寬政策路徑。

這在很大程度上取決于勞動力市場表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，受波音 BA.N 以及本月初襲擊佛羅里達(dá)州的颶風(fēng)海倫和颶風(fēng)米爾頓的影響，10月就業(yè)增長將大幅放緩。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ryan Sweet說，"不過，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)強(qiáng)于預(yù)期，美聯(lián)儲可能會開始試探市場對12月暫停降息的反應(yīng)”。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，波音工人罷工和颶風(fēng)造成的影響將抑制第四季度經(jīng)濟(jì)增長，而下周的大選結(jié)果將影響2025年的經(jīng)濟(jì)前景。

美債收益率在美國公布強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后回升

美國10年期國債收益率周三探底回升，因美國公布了強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，市場聚集周五將公布的10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。

費(fèi)城 Janney Montgomery Scott 首席固定收益策略師Guy LeBas說，"經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體良好，第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值的初值表明，基本經(jīng)濟(jì)增長健康，通脹趨緩"。

由于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，包括 9 月份就業(yè)報(bào)告好于預(yù)期，本月國債收益率大幅攀升，這也導(dǎo)致市場押注美聯(lián)儲將只會小幅降息。

CME Group的FedWatch Tool顯示，交易商認(rèn)為美聯(lián)儲在 11 月 6-7 日的會議上降息 25 個(gè)基點(diǎn)幾成定局，但在 11 月和 12 月的會議上都降息 25 個(gè)基點(diǎn)的概率只有 73%。

據(jù)路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，10月份非農(nóng)就業(yè)崗位預(yù)計(jì)增加約11.3萬個(gè)，但分析師指出，由于佛羅里達(dá)州和北卡羅來納州等地區(qū)近期遭受颶風(fēng)襲擊，這一數(shù)字可能會更低。

周四美國還將公布 9 月份個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)。

10 年期美債收益率周四尾盤探底回升，盤中最低曾觸及4.199%，收報(bào) 4.306%，該收益率在周二達(dá)到近四個(gè)月的峰值 4.339%。

在 11 月 5 日美國大選之前，投資者對大量持有國債一直猶豫不決。

選舉押注網(wǎng)站顯示共和黨前總統(tǒng)特朗普贏得美國總統(tǒng)大選的幾率較大，盡管政治民調(diào)顯示特朗普或民主黨副總統(tǒng)哈里斯獲勝的幾率大致相當(dāng)。

特朗普提議的提高關(guān)稅政策被認(rèn)為可能會刺激通脹。

LeBas表示，"特朗普政府既要征收關(guān)稅，又要向美聯(lián)儲施壓，迫使其降低短期利率，這將增加長期通脹風(fēng)險(xiǎn)。我認(rèn)為，這就是為什么在這種情況下曲線會更陡峭的一個(gè)重要原因。"

美元指數(shù)周三小幅走軟，收報(bào)104.12，跌幅約0.14%。

Mesirow Currency Management駐芝加哥的高級投資策略師Uto Shinohara表示，市場已經(jīng)消化了美聯(lián)儲在11月會議上降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性，但12月再次降息的可能性仍然是個(gè)未知數(shù)。

"隨著人們更加關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)，強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將為美聯(lián)儲在12月暫停降息提供理據(jù)，"Shinohara說。盡管大選結(jié)果會在下屆總統(tǒng)任期內(nèi)對利率產(chǎn)生重大影響，但短期影響將取決于就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長。

日本央行10月會議料按兵不動，因政治變局?jǐn)噥y前景

日本央行周四料將維持超低利率，并暗示將謹(jǐn)慎撤回大規(guī)模貨幣刺激政策，因政治不確定性和市場不安情緒令政策前景蒙上陰影。

分析人士表示，日本執(zhí)政聯(lián)盟在周末選舉中失去多數(shù)席位，加劇對政策癱瘓的擔(dān)憂，提高了進(jìn)一步加息的門檻。

由于通脹沒有出現(xiàn)飆升跡象且日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脆弱，日本央行可能不會急于提高借貸成本。但若央行對政策前景看法過于鴿派，可能會成為投機(jī)客拋售日元理由，從而加劇日元下跌。

這些相互沖突的考量，可能會阻止日本央行就進(jìn)一步加息的時(shí)間和步伐發(fā)出明確信號，尤其是在11月5日美國總統(tǒng)大選之前。

“國內(nèi)政治動蕩對經(jīng)濟(jì)活動不利，可能對日本央行的加息計(jì)劃造成阻礙。”三菱日聯(lián)摩根士丹利證券首席債券策略師 Naomi Muguruma 表示，“但如果日元加速下跌并重新引發(fā)通脹上行風(fēng)險(xiǎn)，日本央行可能無法等待太久”。

在周四結(jié)束的為期兩天會議上，市場普遍預(yù)計(jì)日本央行將維持短期利率在0.25%不變。在會議后發(fā)布的季度報(bào)告中，預(yù)料委員會不會大幅調(diào)整先前預(yù)測，即通脹率將在2%附近波動一直到2027年初。

由于央行行長植田和男日前強(qiáng)調(diào)，市場不穩(wěn)定和對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂是放緩加息步伐的主要原因，市場將轉(zhuǎn)而關(guān)注日本央行對風(fēng)險(xiǎn)的看法。植田和男上周在華盛頓出席20國集團(tuán)（G20）財(cái)金領(lǐng)導(dǎo)人會議后，對全球經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表了謹(jǐn)慎樂觀的看法。預(yù)計(jì)他將于周四下午0630GMT召開新聞發(fā)布會，解釋日本央行的政策決定。

日本央行資深觀察員巖下真理表示，“植田可能仍對美國經(jīng)濟(jì)持謹(jǐn)慎態(tài)度。但他可能會努力傳達(dá)日本央行加息路徑不變的信息，以避免日元進(jìn)一步貶值?！?br>
日本央行還可能通過修改報(bào)告中有關(guān)未來政策指引的部分來提供暗示線索。在7月發(fā)布的報(bào)告中，日本央行表示，如果經(jīng)濟(jì)和物價(jià)狀況符合預(yù)測，央行將繼續(xù)加息。消息人士透露，委員會料將討論是否應(yīng)在指引中加入有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或政策轉(zhuǎn)變觸發(fā)因素的額外描述

日本央行3月結(jié)束了負(fù)利率政策，并在7月將短期利率上調(diào)至 0.25%，因?yàn)槿毡狙胄姓J(rèn)為在實(shí)現(xiàn) 2% 通脹目標(biāo)方面取得了進(jìn)展。

植田曾多次表示，如果經(jīng)濟(jì)走勢符合其預(yù)測，日本央行將繼續(xù)加息。但他也表示，由于通脹率仍處于溫和水平，央行并不急于升息。

接受路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，略微過半預(yù)計(jì)日本央行今年將放棄加息，不過多數(shù)人預(yù)計(jì)央行將在明年3月底之前加息。

（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時(shí)間07:30，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2786.36美元/盎司。