知秋
原油市場(chǎng)回暖支撐加元
西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）價(jià)格目前交投于每桶69.80美元左右。近期的原油價(jià)格小幅反彈得益于歐洲主要能源公司逐漸將重點(diǎn)從可再生能源轉(zhuǎn)向原油和天然氣，以追求短期利潤(rùn)。據(jù)市場(chǎng)分析，這一趨勢(shì)可能會(huì)持續(xù)至2025年，進(jìn)一步支撐了原油價(jià)格的表現(xiàn)。
加拿大經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力
加拿大國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，成為加元反彈的主要阻力。11月份，加拿大GDP環(huán)比預(yù)計(jì)萎縮0.1%，這是今年以來的首次月度下滑。這一數(shù)據(jù)反映了加拿大央行近期對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂，同時(shí)與政府下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期相一致。具體而言，加拿大政府將2025年的GDP增長(zhǎng)預(yù)期從1.9%下調(diào)至1.7%，將2026年的預(yù)期從2.2%下調(diào)至2.1%。
由于經(jīng)濟(jì)放緩的壓力增加，市場(chǎng)預(yù)期加拿大央行可能會(huì)進(jìn)一步放寬貨幣政策以支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這種預(yù)期不僅削弱了加元的吸引力，還可能擴(kuò)大與美聯(lián)儲(chǔ)利率政策之間的差距，從而加大美元相對(duì)于加元的優(yōu)勢(shì)。
美元受益于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整
另一方面，美元受益于美聯(lián)儲(chǔ)政策的相對(duì)強(qiáng)硬立場(chǎng)。在12月的會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)雖然降息25個(gè)基點(diǎn)，但將2025年的降息預(yù)期從四次下調(diào)至兩次。這一調(diào)整減少了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來降息的預(yù)期，從而支撐了美元的表現(xiàn)。
目前，美元指數(shù)維持在108.00以上，接近2022年11月以來的最高水平。不過，美國(guó)2年期和10年期國(guó)債收益率分別為4.32%和4.57%，整體表現(xiàn)平淡，這限制了美元進(jìn)一步上漲的空間。
技術(shù)方面，分析師Faruqui進(jìn)行了以下解讀：
1. 美元/加元的價(jià)格趨勢(shì)分析
從技術(shù)面看，美元/加元目前處于盤整狀態(tài)，未能突破1.4450的關(guān)鍵阻力位。過去幾日的價(jià)格走勢(shì)顯示，多頭雖占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，但上行動(dòng)能不足。
2. 支撐與阻力位
主要支撐位：短期支撐位于1.4370；若跌破此位置，可能進(jìn)一步測(cè)試1.4300的心理關(guān)口。
主要阻力位：上方阻力位為1.4450；若突破該水平，匯價(jià)可能進(jìn)一步向1.4500靠攏。
3. 技術(shù)指標(biāo)信號(hào)
相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）：14日RSI當(dāng)前位于72附近，顯示市場(chǎng)已進(jìn)入超買區(qū)域，短期內(nèi)可能面臨回調(diào)壓力，但整體上行趨勢(shì)仍占主導(dǎo)。
移動(dòng)平均線（MA）：美元/加元目前處于50日和100日移動(dòng)平均線之上，表明中期趨勢(shì)依然偏向多頭，但需警惕短線回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
MACD指標(biāo)：MACD快線與慢線目前位于零軸上方且位置較高，顯示市場(chǎng)具備較強(qiáng)的上行動(dòng)能，但動(dòng)能可能逐步減弱。
4. 市場(chǎng)情緒與成交量
從交易量來看，近幾日美元/加元的成交量有所下降，這表明市場(chǎng)在假日期間觀望情緒較濃，可能等待更多基本面消息的指引。
總結(jié)
原油價(jià)格的小幅反彈短期內(nèi)支撐了加元，但加拿大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和加拿大央行可能的寬松政策限制了加元的上行空間。美元方面，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派立場(chǎng)為美元提供支撐，但國(guó)債收益率疲軟限制了美元的漲幅。總體而言，美元/加元匯率可能維持在高位震蕩。
（美元/加元日線圖，來源易匯通）
