周五（3月28日）歐盤時段，美元兌日元匯價在觸及近四周高點后明顯回落，日內(nèi)跌幅擴大。東京通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期引發(fā)日元買盤涌入，而美元面臨通脹數(shù)據(jù)考驗，匯價短期走勢正處于關(guān)鍵十字路口。



美元兌日元亞盤時段一度攀升至151.207，隨后遭遇拋售壓力，目前交投于150.40附近。東京消費者物價指數(shù)(CPI)3月同比上漲2.9%，高于前值2.8%；剔除新鮮食品的核心CPI攀升至2.4%，前值為2.2%；剔除食品和能源的核心數(shù)據(jù)升至2.2%，已超過日本央行2%的通脹目標，為央行進一步加息打開了空間。

日本央行3月會議紀要顯示，委員們一致認為如果經(jīng)濟和物價按照預(yù)期發(fā)展，將繼續(xù)提高利率。然而，由于美國關(guān)稅政策導(dǎo)致經(jīng)濟下行風(fēng)險增加，委員們認為暫時應(yīng)保持政策穩(wěn)定。同時，全球風(fēng)險情緒因美國總統(tǒng)特朗普本周三宣布對進口汽車和輕型卡車加征新關(guān)稅而受到打擊，疊加下周即將公布的互惠關(guān)稅聲明，進一步壓制市場情緒，這從普遍疲軟的權(quán)益市場走勢中可見一斑，為日元提供額外支撐。

另一方面，美元在前一日從數(shù)周高點回落后重拾升勢，但對美元兌日元匯價的支撐有限。分析師認為，美元走強可歸因于關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)發(fā)布前的頭寸調(diào)整，但由于市場預(yù)期美聯(lián)儲將在6月恢復(fù)降息周期，美元上行空間受限。這與日本央行偏鷹派的預(yù)期形成鮮明對比，持續(xù)利好日元并暗示美元兌日元短期內(nèi)恐繼續(xù)承壓。不過，交易員可能會避免在美國個人消費支出(PCE)價格指數(shù)公布前過度入場，該數(shù)據(jù)將在北美交易時段公布。

技術(shù)面分析師解讀：

從240分鐘圖來看，美元兌日元近期形成了一個上升通道，目前價格正在測試通道下軌支撐。MACD指標顯示，DIFF線與DEA線形成金叉，但力度相對較弱，暗示上行動能可能正在減弱。RSI指標位于51.077水平，表明匯價處于中性區(qū)域，未顯示明顯的超買或超賣信號。關(guān)鍵支撐位于150.070，若跌破可能加速下行；而上方阻力位于151.000及151.207。價格在146.537的低點后形成的反彈結(jié)構(gòu)仍然完整，但短期內(nèi)需警惕動能減弱的信號。



從60分鐘圖來看，匯價正處于斐波那契回調(diào)水平的測試階段。價格已跌破0.236回調(diào)位150.827和0.382回調(diào)位150.584，正在測試0.5回調(diào)位150.387。CCI指標已深入超賣區(qū)域（-184.470），暗示短線可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈。值得注意的是，MACD指標顯示死叉形態(tài)，DIFF線跌破DEA線，并且綠柱體正在擴大，表明短期下行壓力仍存。若匯價能守住0.618回調(diào)位150.190，則有望重返上行軌道；反之，可能進一步下探至150下方。



后市展望

多頭展望：若美國PCE數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫，同時日本央行維持鷹派立場，匯價有望企穩(wěn)并重返151.207上方。此時，上升通道將獲得確認，152關(guān)口可能重新成為多頭目標。

空頭展望：若全球風(fēng)險情緒繼續(xù)惡化，加上美國通脹數(shù)據(jù)疲軟，可能導(dǎo)致匯價跌破上升通道下軌。在這種情況下，預(yù)計價格將進一步下探至149.00心理關(guān)口，甚至測試148.523水平。長期來看，日美貨幣政策分化或?qū)⑹箙R價重回146.00附近水平。

目前技術(shù)指標顯示短期調(diào)整壓力加大，但中期趨勢仍未被破壞。關(guān)注今日美國PCE數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)將對近期走勢產(chǎn)生關(guān)鍵影響。市場流動性分析顯示，150.00整數(shù)關(guān)口附近存在顯著買盤，這可能對匯價形成支撐。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。