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2025

04/01 10 : 40
沐涵
日本首相石破茂：日本不適宜降低銷售稅率。

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【貿(mào)易沖突升級引發(fā)市場擔憂】 ①全球股市在4月4日（周五）進一步暴跌，因貿(mào)易沖突急劇升級，引發(fā)了投資者對經(jīng)濟衰退的擔憂。②納斯達克綜合指數(shù)較12月16日的收盤高點20,173.89下跌，確認進入熊市；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)較12月4日的收盤高點45,014.04也出現(xiàn)了回調(diào)。③貿(mào)易沖突的加劇使得市場不確定性增加，投資者對全球經(jīng)濟前景的擔憂情緒升溫。④加拿大等其他受影響的國家也準備進行報復，特朗普將美國關(guān)稅壁壘提高到一個世紀以來的最高水平，導致全球金融市場暴跌。⑤本周，標普500指數(shù)下跌9.08%，納斯達克指數(shù)下跌10.02%，道瓊斯指數(shù)下跌7.86%，羅素2000小盤股指數(shù)下跌9.70%。⑥摩根大通估計，全球經(jīng)濟在年底前陷入衰退的可能性為60%，高于此前的40%。⑦美國共和黨參議員特德·克魯茲警告稱，關(guān)稅可能對美國經(jīng)濟和共和黨的政治前景構(gòu)成“巨大風險”。⑧美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，關(guān)稅“超出預期”，增加了通脹上升和增長放緩的風險，美聯(lián)儲將關(guān)注通脹預期。⑨盡管美國股市暴跌，但美國財政部部長斯科特·貝森特聲稱，美國股市暴跌更多是由于其他因素，而非特朗普的政策。⑩歐洲股市也遭遇數(shù)年來最大周跌幅，歐盟貿(mào)易專員馬羅斯·塞夫科維奇表示，他與美國商務(wù)部長霍華德·盧尼克和美國貿(mào)易代表詹姆斯·格里爾進行了坦誠的通話，強調(diào)美國關(guān)稅“有害且無理”，歐盟致力于有意義的談判，同時準備捍衛(wèi)自身利益 04-05 07:37【CFTC截至4月1日當周持倉報告：外匯期貨市場動態(tài)及解讀】 ①歐元凈多頭頭寸為51835手。歐央行的政策轉(zhuǎn)向預期滯后于美聯(lián)儲，這使得歐元多頭持倉保持穩(wěn)定。投資者對歐元的持有態(tài)度較為謹慎，等待歐央行的進一步政策信號。 ②英鎊凈多頭頭寸為34626手。英國經(jīng)濟的韌性對英鎊形成支撐，但脫歐后的結(jié)構(gòu)性風險仍然存在，這限制了多頭的進一步擴張。投資者對英鎊的持倉較為平衡，既關(guān)注經(jīng)濟數(shù)據(jù)，也警惕潛在的政治風險。 ③日元凈多頭頭寸為121774手。避險需求以及對日本央行干預的預期推動了日元多頭持倉的增加。在全球經(jīng)濟不確定性增加的背景下，日元作為避險貨幣的吸引力增強。 ④瑞郎凈空頭頭寸為42764手。瑞郎作為傳統(tǒng)避險貨幣，空頭增加可能反映了市場風險偏好的階段性回升 04-05 07:33【CFTC截至4月1日當周持倉報告：美國國債市場動態(tài)及解讀】 ①整體國債債券凈空頭頭寸減少5627手至32648手。長端國債出現(xiàn)空頭回補，表明部分投資者對長期國債的悲觀情緒有所緩解，但中短期品種仍面臨拋壓，市場對中短期國債的信心不足。 ②2年期國債凈空頭頭寸增加44805手至1226391手。這顯示出市場對短期國債的拋售壓力增大，投資者對短期利率上升的預期增強。 ③5年期國債凈空頭頭寸增加121590手至2021677手。中期國債的空頭壓力顯著增加，反映出市場對中期利率走勢的擔憂，以及對經(jīng)濟前景的不確定性。 ④10年期國債凈空頭頭寸增加53173手至863263手。長期國債的空頭頭寸也有所增加，表明市場對長期利率上升的預期升溫，投資者對長期國債的持有意愿下降。 ⑤超長期國債凈空頭頭寸增加21663手至254029手。超長期國債同樣面臨空頭壓力，顯示出市場對長期利率走勢的悲觀預期。 綜合來看，各期限美債空頭全線加壓，尤其是短債拋售加劇，這表明市場對美聯(lián)儲推遲降息的押注升溫。投資者普遍預期美聯(lián)儲將維持較高的利率水平，從而導致國債價格下跌，空頭頭寸增加 04-05 07:33【CFTC截至4月1日當周持倉報告：能源市場動態(tài)及解讀】 ①原油（WTI）市場，凈多頭頭寸增加412手至67,040手。這一變化顯示出地緣政治緊張局勢對油價的支撐作用，不過增幅有限也反映出多頭動能并不強勁。在全球經(jīng)濟形勢和供需關(guān)系的綜合影響下，投資者對原油市場的信心有所波動，多頭持倉的增加相對謹慎。 ②天然氣市場，凈多頭頭寸減少13,134手至261,398手。主要原因是庫存充裕以及溫和天氣的預期，這使得投機者削減了看漲押注。在當前的市場環(huán)境下，充足的庫存供應(yīng)和較為溫和的氣候條件降低了對天然氣的額外需求預期，從而影響了投資者的多頭情緒。 04-05 07:31【CFTC截至4月1日當周持倉報告：貴金屬市場動態(tài)及解讀】 ①黃金市場方面，投機者凈多頭頭寸減少16,134手至176,553手。這表明在金價處于高位震蕩階段，多頭投資者選擇獲利了結(jié)。這種現(xiàn)象反映出市場對于美聯(lián)儲利率政策存在不確定性，投資者持謹慎態(tài)度，擔心利率變動可能對黃金價格產(chǎn)生不利影響，從而選擇減少多頭頭寸以規(guī)避風險。 ②白銀市場也出現(xiàn)調(diào)整，凈多頭頭寸減少4,356手至41,449手。白銀價格跟隨黃金進行調(diào)整，一方面受到黃金市場情緒的影響，另一方面，白銀的工業(yè)屬性需求疲軟也壓制了多頭情緒。在全球經(jīng)濟形勢和工業(yè)需求前景不明朗的情況下，投資者對白銀的多頭信心不足，導致凈多頭頭寸減少。 ③銅市場同樣受到影響，凈多頭頭寸減少2,352手至31,274手。全球制造業(yè)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)分化態(tài)勢，不同地區(qū)的制造業(yè)表現(xiàn)不一，這增加了市場的不確定性。在這種情況下，投機者選擇削減銅的多頭敞口，以應(yīng)對可能的價格波動和需求變化。 04-05 07:31【美國煉油商面臨困境】 ①美國煉油商股票跌至近兩年低點，因特朗普關(guān)稅引發(fā)燃料需求擔憂。頂級煉油商自特朗普周三宣布新關(guān)稅以來，市值已蒸發(fā)超200億美元。②全球原油期貨上周五收于三年多來最低水平，布倫特原油下跌6.5%至每桶65.58美元，美國西德克薩斯中質(zhì)原油下跌7.4%至每桶61.99美元。③汽油和柴油期貨周跌幅約8%，而原油期貨周跌幅近11%，為2023年以來最大周跌幅。④新關(guān)稅引發(fā)的貿(mào)易沖突將對全球經(jīng)濟和精煉產(chǎn)品消費產(chǎn)生負面影響。⑤全球汽油需求預計今年達到約2800萬桶/日峰值，柴油需求可能在去年達到2900萬桶/日后開始下降。⑥煉油行業(yè)已供過于求，其利潤恢復高度依賴需求增長。⑦馬拉松石油公司股價上周五下跌近6%，至2023年7月以來最低水平。⑧瓦萊羅能源公司股價下跌約8%，至2023年5月以來最低水平。⑨菲利普斯66公司股價下跌約8%，至2023年7月以來最低水平。 04-05 07:30CFTC持倉：貴金屬與能源多頭退潮，美債空頭持續(xù)加壓 04-05 07:30巴西 3月 貿(mào)易差額 81.55, 預期值70億美元, 前值-3億美元 04-05 07:18美國 4月3日 COMEX白銀庫存變動-每日 51457.98388, 預期值-百盎司, 前值23610.81百盎司 04-05 07:14美國 4月3日 COMEX白銀庫存-每日更新 4900770.11, 預期值-百盎司, 前值4849312.13百盎司 04-05 07:14